II kvartalis on välja antud eelnevalt ettevalmistatud söögiettevõtete teated, mis paljastavad tulemuste segakoti.
Eelnevalt ettevalmistatud söögisektoris pole kaasatud ainult spetsialiseerunud tootjad; Kaklusega on liitunud paljud tööstusharudevahelised sisenejad, näiteks restoranide ettevõtted ja ülesvoolu põllumajanduse, metsanduse, loomakasvatus- ja kalatööettevõtted.
Hiljuti on välja antud eelnevalt ettevalmistatud söögikordadega seotud ettevõtted. SelleToitlustuse tarneahela juhendon neid liigitanud nende põhitegevuse alusel kolme peamise tüübi -Külmutatud toit,Põllumajandus- ja loomakasvatusjaSpetsialiseeritud-21 seotud ettevõtte uusima tulemuslikkuse analüüsimiseks ja eelvalmistatud söögituru praeguse olukorra hindamiseks.
Ainuüksi kolmandat kvartalit vaadates sai enamik neist 21 avalikult loetletud ettevõttest eelnevalt ettevalmistatud söögisektoris kasumit, ainult neli ettevõtet teatasid kahjumitest. Kuid 13 ettevõtet koges puhaskasumi kasvu langust. Tulemuslikkus varieerus erinevat tüüpi ettevõtete lõikes.
1. külmutatud toiduettevõtted toimivad üldiselt hästi, nii tulude kui ka kasumi suurenemist on mitu aruandlust
Eelnevalt ettevalmistatud söögikordadega seotud „külmutatud toidu” ettevõtted teatasid üldiselt nii tulude kui ka kasumi suurenemisest II kvartalis. Näiteks Anjoy Foods (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.sz), Huifa Foods (603536.Sh) ja Sanquan Foods (002216.SZ) näitasid kõik tugevat jõudlust. Seevastu Haixin Foods (002702.SZ) jäi maha, teatades nii tulude kui ka kasumi langusest.
Anjoy Foods jätkas oma kasvutrajektoori II kvartalis, saavutades tulu 3,377 miljardit RMB, mis on aastatagusega 17,21% ja puhaskasum 386 miljonit RMB, mis on 63,75% aastas.
Esimest kolme kvartalit vaadates on Anjoy eelnevalt ettevalmistatud söögiettevõtted endiselt tugev, saades mitte ainult ettevõtte suurimaks ärisegmendiks, vaid kasvab ka ligi 50% tulu. Anjoy regulaarselt avalikustatud tegevusandmete kohaselt ulatusid selle aasta esimese kolme kvartali külmutatud toiduettevõtluse tulu 3,109 miljardit RMB-d, mis on 47,46% -ni võrreldes aastatagusega.
Näib, et Huifa Foods, mis oli viimase kahe aasta jooksul varem ületanud 100 miljonit RMB kahjumit, paraneb. Q3-s teatas Huifa Foods puhaskasumit 601 100 RMB-st, mis on 102,83% aastas.
Alates avalikustamisest on Huifa Foods kogenud ebastabiilset kasumlikkust, järjestikune kahju ületas 2021. ja 2022. aastal 100 miljonit RMB. Kuid selle aasta esimesel poolel vähendas Huifa Foods oma kahjusid 44,29% -liselt aastatagusega. Vaatamata sellele teatas ettevõte esimese kolme kvartali kahjumi 29,95 miljonit RMB -st, mis on 60,62% vähenemine võrreldes eelmise aasta sama perioodiga.
Eelnevalt valmistatud söögikordade panus Huifa vähenenud kadudesse näib siiski olevat piiratud. Selle aasta esimese kolme kvartali jooksul kasvasid Huifa tulu Hiina roogadelt eelmisel aastal 145 miljonilt RMB -lt 162 miljonile RMB -le, moodustades vaid 10% kogutulust. Lihapalli ja praetud toodete tulude kasv, mis mõlemad kasvasid üle 20%, mängis kahjude vähendamisel olulist rolli, kuna need kaks ärisegmenti moodustavad ligi 50% kogutulust.
Võrreldes Huifa Foodsiga, mis on endiselt punases, on Qianwei yangchu „toitlustusahela esimene varu” palju paremas positsioonis.
Q3-s teatas Qianwei Yangchu 477 miljoni RMB müügitulust, mis on aastatagusega 25,04%, märkides oma kõrgeima ühe kvartali müüki, samas kui selle puhaskasum kasvas 60%. Ehkki Qianwei Yangchu ei avaldanud oma erinevate ärisegmentide jaoks konkreetseid tulunumbreid, rõhutas ta oma paralleelsete toimingute strateegiat nii B2B kui ka B2C segmentide jaoks.
Vastuseks investori järelepärimistele teatas Qianwei Yangchu, et tema C-USD (tarbija) osakond ja Yuzhi köök toimisid Q3-s hästi. Yuzhi köök keskendub suurte B2B klientide kohandatud poolvalmis toodetele, samas kui C-USD divisjon on loonud head tarneahelad lähikaupluste süsteemis, millel on selged ärisuundad.
Sanquan Foods suurenes ka puhaskasum enam kui 20% aastatagusega II kvartalis, ehkki müügitulu kasvas vaid pisut 3,03%.
Selle aasta kolme kvartali jooksul aitasid eelnevalt ettevalmistatud söögid Sanquani tulemuslikkuse kasvule kaasa. Investorite järelepärimistele vastuseks tunnistas Sanquan, et külmutatud valmistatud toidutooted, näiteks lihapõhised eelnevalt ettevalmistatud koostisosad, on märkimisväärselt kasvanud-sellised esemed nagu liharullid, munapelmeenid ja väikesed krõbedad sealiha, aga ka mikrolaine- ja õhufritüürid, nagu grillitud ja mikrolainete pasta, toimivad hästi.
Võrreldes ülaltoodud nelja külmutatud toiduettevõttega, oli Haixin Foods (“Esimene külmutatud kala- ja lihatoodete varu”).
Q3-s teatas Haixin 400 miljoni RMB müügitulu, mis on 1,06% -l aastatagusega, ja puhaskasum 2,4814 miljonit RMB, mis on 92,43% vähem kui aastatagune. Esimese kolme kvartali tervikuna oli ka Haixini tulemuslikkus vähem kui rahuldav, müügitulu oli 1,134 miljardit RMB ja vastav puhaskasum oli vaid 3,6721 miljonit RMB, mis on vähem kui 90% -line.
Haixin selgitas kasumimuudatusi oma kvartali aruandes, viidates kolmele põhjusele: suurenenud tootmiskulud, supermarketisüsteemi reklaam allahindlused ja alginvesteering mereandide toodetesse, mis ei anna veel tulemusi, mis põhjustab brutokasumi marginaali langust; samuti suurenenud kulutused reklaamitegevusele.
SelleToitlustuse tarneahela juhendSamuti märkis, et kuigi Haixin suurendas oma reklaamikulutusi, vähendas see oma teadus- ja arendustegevuse investeeringut. Esimese kolme kvartali jooksul vähenesid Haixini teadus- ja arendustegevuse kulutused eelmise aasta samal perioodil 12,2053 miljonilt RMB -lt 10,9618 miljoni RMB -ni.
See teadus- ja arendustegevuse kulutuste vähendamise suundumus ei ole Haixini jaoks ainulaadne. Sel aastal keskendusid külmutatud toiduettevõtted üldiselt kulude vähendamisele ja tõhususe parandamisele. Mitmed ettevõtted vähendasid teadus- ja arendustegevuse ja halduskulusid, et optimeerida kuluefektiivsust. Qianwei Yangchu on aga erand.
Täpsemalt vähendas Sanquan mitmesuguseid kulusid, sealhulgas juhtimist, teadus- ja arendustegevust ja müüki, selle müügi- ja halduskulude suhe näitas langustrendi.
Haixin, Anjoy ja Huifa suurendasid kõik oma kulusid turumüügile, vähendades samal ajal juhtimis- ja teadus- ja arendustegevuse kulusid. Anjoy avaldatud investorite uuringuaruande kohaselt, kui temalt küsiti järgmise aasta kvartali ja kvartali kulutuskavade kohta, teatas Anjoy, et vajadusel kiirendab see tulude kasvu, suurendades reklaammeetmeid ja müügikulusid.
Qianwei Yangchu jätkas oma kulutuste suurendamist mitmes valdkonnas, müügikulud ja teadus- ja arendustegevuse kulud kasvasid vastavalt 65,22% ja 33,69% ning halduskulud kasvavad esimese kolme kvartali jooksul 13,54%.
2. “Esimene eelneva söögikordade aktsia” näeb puhaskasumi langust, kui veiseliha müük aeglustub
Kui külmutatud toiduettevõtted, kes on sisenenud eelnevalt ettevalmistatud söögisektorisse, toimisid hästi, on spetsialiseerunud ettevalmistatud söögikorra Weizhixiang (605089.Sh) viimastel aastatel kiire kasv.
Finantsaruannete kohaselt oli Weizhixiangi Q3 müügitulu 202 miljonit RMB, mis oli aastatagusega 11,89% ja puhaskasum 32,5289 miljonit RMB, mis on langenud 18,76% -ni aastatagusega.
Üldiselt oli Weizhixiangi puhaskasum selle aasta esimese kolme kvartali jooksul 107 miljonit RMB, mis on 2,90% -l aastatagusega. Seevastu Weizhixiangi puhaskasumi kasvutempo oli samadel perioodidel 2021 ja 2022 vastavalt 9,02% ja 7,65%.
Weizhixiangi tööandmed näitasid, et veiselihatoodete müük on mõjutanud kasumimarginaale.
Q3 -s teenis Weizhixiangi veiselihaseeria tulu vaid 81 miljonit RMB, mis oli 23,15% võrreldes 105 miljoni RMB võrreldes II kvartalis 2022.
Ehkki kvartali aruanne ei avalikustanud veiselihatoodete konkreetset brutokasumi marginaali, näitavad varasemad andmed, et veiselihatooted on pikka aega moodustanud enam kui 40% kogutulust, brutokasumi marginaal oli vähemalt 20%. See näitab, et veiselihatooted on Weizhixiangi jaoks ülioluline kasumi allikas.
Weizhixiang selgitas, et tarbijate alandamise kontekstis müüvad kõrge väärtusega tooted vähem hästi kui madala väärtusega tooted. Kuna ettevõtte hulgimüügi kanal koosneb peamiselt kõrge väärtusega veiselihatoodetest, püsis kogu tootmismaht suhteliselt stabiilsena, kuid see tõi kaasa kvartali tulude languse.
Guotai Junan Securities märkis ka oma uuringuaruandes, et Weizhixiangi segmenteeritud toote jõudlus erines II kvartalis, peamiselt tingitud tarbijate kulutamisvõimsusest. Kõrgpiletitega esemed nagu veiseliha ja krevetid nägid tulusid, samas kui madala piletiga esemed, nagu linnuliha ja sealiha, suureneb tulu.
Weizhixiang tõi ka välja, et väljakutsuv keskkond on mõjutanud frantsiisivõtjate valmisolekut avada uusi poode, mis viib mõnede ootamise ja vaatamise lähenemiseni, aeglustades uute kaupluste avade tempot.
Finantsaruande andmete kohaselt aeglustas Weizhixiang poe avasid kvartalis, kusjuures tulud frantsiisipoodide tegevusest langesid 6,43% aastatagusega. Q3 -s avas Weizhixiang 91 uut frantsiisipoodi, mis oli eelmisel aastal samal perioodil avatud ainult pool (182 kauplust Q3 2022).
Lisaks märkis Weizhixiang, et see tegi sel aastal olulisi ressursside investeeringuid ja kulud lisas ka uute tehaste turuletoomise II kvartalis. Need tegurid aitavad kaasa Q3 puhaskasumi langusele.
Spetsialiseeritud ettevalmistatud söögiettevõttena, kes sõltub suuresti veiselihatoodetest, võib Weizhixiangi võime taastada ja kasumlikkust kasvada sõltuda tarbimiskeskkonna üldisest paranemisest.
3. sea- ja linnukasvatus, mida mõjutavad tsüklilised kõikumised-kas mitmekesistamine eelnevalt ettevalmistatud söögikordadeks parandab kasumlikkust?
Üha suurenev arv ettevõtteid siseneb eelnevalt ettevalmistatud söögisektorisse, lootes saada osa turust, sealhulgas põllumajandus-, metsandus-, loomakasvatus- ja kalatööettevõtted, aga ka lihatöötlemisettevõtted.
Toorainete nagu sealiha, veiseliha ja kana hindade languse tõttu II kvartalis nägid paljud põllumajandusettevõtted kasumlikuks jäädes siiski puhaskasumi kasv.
Riikliku statistikabüroo avaldatud andmete kohaselt tõusid sealiha ja veiseliha hinnad vastavalt kuude kaupa 0,2% ja 0,6%, kuid näitas, et eelmise aasta septembriga võrreldes oli langustrend, sealiha hinnad langesid 22,0% ja veiseliha hinnad langevad aasta-aastalt 4,9%. Nimelt on sealiha hinnad langenud aasta-aastalt viis järjestikust kuust maist septembrini.
Ka kana hinnad olid II kvartalis loid. Wangju Capitali ja Hongcan Industry Research Institute'i toodetud toidu- ja toitlustusahelate ettevõtte hanketuru igakuise viide (august 2023) kohaselt oli juulis Hiinas valgete tõrkega broilerkanade keskmine hind 4,15 RMB JIN-i kohta, 4,60% kuu ja 12,26% -ni aasta-aastalt.
Juhtiv linnukasvatusettevõte Wens FoodStuff (300498.SZ) märkis ka, et Q3 on traditsiooniliselt broileri kanatoodete tipptasemel hooaeg, kuid selle aasta Q3 jõudlus oli keskmine, kanahinnad jäävad ootustest alla.
Toorainehindade kõikumised mõjutavad paratamatult põllumajanduse ja loomakasvatuse ettevõtete tootmist ja tegevust.
Longda FoodStuff, New Hope Group, Fucheng Group, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, Wens FoodStuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia ja Yike Food, on ettevõtted, kelle peamised ettevõtted hõlmavad põllumajandust, tapmist või liha töötlemist. Nad on kõik nüüd mitmekesistunud ettevalmistatud söögikordadeks. Finantsaruanded näitavad, et II kvartalis kogesid kõik need ettevõtted negatiivset puhaskasumi kasvu.
Nende hulgas teatas „seakasvatushiiglane” New Hope Group (000876.sz) netokahjum 875 miljonit RMB II kvartalis, peamiselt sealihahindade järsu languse tõttu. Ettevõte märkis, et kvartalis 2022 olid sealiha hinnad umbes 22 RMB, kvartalis 2023, nad olid vaid umbes 15 RMB.
Lisaks suutsid sellised ettevõtted nagu Shengnong Development (002299.SZ), Shuanghui Development (000895.SZ) ja Huaying põllumajandus (002321.SZ) saavutada positiivse puhaskasumi kasvu. Kuid mõned neist ettevõtetest märkisid ka, et nende tulemuslikkust mõjutasid toorainehindade kõikumised.
Juhtiv broileri kanakasvatusfirma Shengnong Development teatas nii tulude kui ka puhaskasumi tõusust, kuid märkis, et tema varade languse kahjum kasvas aruandeperioodil aastatagusega 85,67%, peamiselt veiseliha toorainehindade languse kahjumi ja mõne kanatoodete väärtuse languse sätete tõttu.
Shuanghui arengu puhaskasum kasvas II kvartalis 11,62%, samas kui tulud vähenesid 5,20% aastaga. Ettevõte märkis, et kuigi tema lihamüügi kogumaht ulatus II kvartalis 840 000 tonni, ei kasvanud müügitulu sealihahindade märkimisväärse languse tõttu aastatagusega 4,6%.
Hoolimata toorainehindade kõikumiste mõjust, suutsid paljud põllumajandusettevõtetega seotud ettevõtted endiselt kasumit teenida III kvartalis. 15 avalikult loetletud ettevõtte hulgasToitlustuse tarneahela juhendEbatäielik statistika, 11 teatatud kasumit. Neist 11 kasumlikust ettevõttest 8 koges aga puhaskasumi kasvu langust.
Põllumajanduse ja loomakasvatuse ettevõtete jõudlust mõjutavad põllumajanduse tsüklilised kõikumised hõlpsasti, viies üha enam neist, et laieneda aktiivselt eelnevalt ettevalmistatud söögikohale, et otsida uusi kasvuvõimalusi.
Kuid kvartali aruanded näitavad, et eelnevalt ettevalmistatud söögitulu avalikustanud ettevõtete tulemused varieeruvad märkimisväärselt.
Näiteks vähendas Fuchengi grupp „karjakasvatuse esimene aktsia” sel aastal eelnevalt valmistatud söögikordade tootmist märkimisväärselt, kuid seisis II kvartalis endiselt varude survega silmitsi. Fucheng Group viib peamiselt oma kiirtoidu tütarettevõtte kaudu ette valmistatud söögiettevõtte ja oma aastaaruannetes mainitud kiirtoiduettevõtted viitavad ettevalmistatud söögikordadele.
Fucheng Groupi avalikustatud inventuuri näitajad Q1, H1 ja Q3 jaoks olid sel aastal vastavalt 93,14 tonni, 262,28 tonni ja 357,27 tonni. Samadel perioodidel 2022. aastal olid vastavad arvud 293,99 tonni, 409,60 tonni ja 329,54 tonni. Andmed näitavad, et kuigi Fucheng Group vähendas selle aasta esimesel poolel eelmise aasta esimesel poolel märkimisväärselt, ületas II kvartali varude tase eelmise aasta sama perioodi oma.
Fucheng Groupi avalikustatud tegevusandmed näitavad, et tema kiirtoidu tootmine esimese kolme kvartali jooksul vähenes 40% aastaga, kiirtoidutulu vähenes 52,87% -l aastatagusega. H1 raporti kohaselt oli Fucheng Groupi kiirtoidutootmine H1 2022 ja H1 2023 -s vastavalt 3 437,97 tonni ja 1 868,90 tonni, langus 45,64%.
Chunxue Food (605567.Sh), mis algas linnukasvatusest, vähenes samuti ettevalmistatud söögiettevõtte tulude osakaal.
Q3 2023-s vähenes Chunxue Food'i valmistatud toidu (eelvalmistatud söögikordade) äri tulude osakaal eelmise aasta samal perioodil 47,98% -lt 42,96% -ni, mis on kerge langus. Värskete toodete tulude osakaal tõusis aga eelmise aasta samal perioodil 22,72% -lt 40,24% -ni, müügitulu kasvas 160 miljonilt RMB -lt 290 miljonile RMB -ni.
Aastatel 2019-2021 moodustas Chunxue valmistatud toidu (eelnevalt ettevalmistatud söögikordade) äri järjekindlalt enam kui 50% kogutulust. 2022. aastal moodustas valitud toidutulu ligi poole kogutulust, mis näitab, et valmistoit on olnud Chunxue jaoks oluline tuluallikas.
Kas see muster muutub, tuleb Q4 etenduses veel näha. Chunxue selle aasta tegevus viitab aga suuremale keskendumisele oma värsketele toodete ärile.
H1 aruandest selgub, et Chunxue tootis H1-s 66 000 tonni värskeid kanatooteid, mis on 35% aastas. Lisaks väljendas Chunxue optimismi värskete toodete kasvu suhtes, märkides oma H1 -s, et peamiste tarbijate elanikkonna struktuuri ja inimeste eluviiside paranemisel kiireneb värske liha turu kasvutempo järk -järgult.
Ehkki New Hope Group teatas sel aastal kaotusest, toimus selle populaarne väike krõbe sealihatoode jätkuvalt hästi.
Ainuüksi septembris ületas väikese krõbeda sealiha müük 140 miljonit RMB. New Hope väitis, et väikese krõbeda sealiha müük ületab sel aastal eeldatavalt 1,4 miljardit RMB. Lisaks on tema jämesooletoode säilitanud stabiilse kuu müügi 35–40 miljonit RMB.
Ka Shuanghui Development'i eelnevalt ettevalmistatud söögiäri toimis hästi, selle aasta kolmes kvartalis ületas müük 50 000 tonni, mis on aastatagusega võrreldes üle 80%. Ettevõte kavatseb jätkata oma eelnevalt ettevalmistatud söögiettevõtte laiendamist.
Shuanghui Development näitas, et ta on asutanud professionaalse teadus- ja arendustegevuse meeskonna ja kokkade meeskonna. Edasi liikudes kavatseb ettevõte tugevdada tootearendust ja turu laienemist kategooriates nagu valmistoidud, poolvalmis toidud, koostisosad ja mugavad valmis toidud.
Järeldus
Alates selle aasta algusest on ettevalmistatud söögituru jahtunud ja pole enam nii kuum kui eelmistel aastatel. Muutuva turukeskkonnaga on mõned ettevõtted hakanud oma äripaigutusi kohandama. Siiski on endiselt ettevõtteid, kes otsustavad jätkata investeerimist eelnevalt ettevalmistatud söögikordadesse, eriti need, mis on juba kasu saanud.
Q3 aruanded näitavad, et kuigi paljud eelnevalt ettevalmistatud söögikordadega seotud ettevõtted said kasumi, on puhaskasumi kasv aeglustunud. Kui rohkem mängijaid turule jõuab ja konkurents intensiivistub, saab looduse kasvu ja eelneva söögikordade kareda laienemise ajastu lõpuks lõpule ning tööstuse tõkked muutuvad järk-järgult ilmnema.
Postiaeg: 2. august 20124