Shanghai Shengsheng Pharmaceutical Cold Chain Technology Co., Ltd. (edaspidi "Shanghai Shengsheng") on professionaalne külma ahela teenuse pakkuja biofarmatseutiliste väljaannete jaoks ja pioneer Hiina biofarmatseutilises külma ahela tööstuses. Alates asutamisest on ettevõte keskendunud täieliku ahelaga integreeritud külmaahela teenuste pakkumisele klientidele ravimite uurimisel ja arendamisel, biotehnoloogial, biotehnoloogial ja kommertsvalmis farmaatsiatoodetes. Üle kümne aasta pikkuse töökogemuse ja tehnilise kogunemisega uuendab Shanghai Shengsheng pidevalt, juhtides ja kujundades tööstuse praktikamudeleid ja teenusestandardeid.
Selle aasta 30. juunil esitas Shanghai Shengsheng oma noteerimismaterjalid ja võttis vastu aktsepteerimise, püüdes IPO -d Shanghai börsi pealauale. 28. juulil sai ta esimese uurimise vooru, kuid praeguse seisuga pole ettevõte veel vastanud. Ettevõtte noteerimise sponsor on China International Capital Corporation (CICC).
30. septembril 2023 oli vaja emiteerimiseks ja loendisse kuuluvate taotlusdokumentides registreeritud finantsteabe tõttu täiendavaid esitamisi. Shanghai börsi aktsiate emiteerimise ja noteerimise läbivaatamiseeskirjade artikli 60 kohaselt on Shanghai Shengshengi emiteerimise ja noteerimise ülevaade peatatud.
Prospekti andmete kohaselt oli Shanghai Shengshengi tulu 2022. aastal 630 miljonit jüaani. Ettevõte kavatseb seekord koguda 900 miljonit jüaani, hinnanguliselt umbes 6 miljardit jüaani pärast noteerimist.
Biofarmatseutiline külma ahela teenus viitab täisheli külma ahela lahendustele, mis on ette nähtud biofarmatseutiliste toodete temperatuuriohutuseks teadusuuringute, tootmise ja ringluse ajal, mis põhineb temperatuuri juhtimise tehnoloogial ja professionaalsetel tööskeemidel.
Shanghai Shengsheng pakub iseenesest välja töötatud ja toodetud VIP-isolatsioonikastide, PCM-i jääpakkide ja muude külma ahela seadmega koos professionaalsete jahutatud veoautode ja vedelate lämmastikupaakidega, ohutut, professionaalset ja tõhusat uksest ukseni külma ahelateenuste ohutut, professionaalset ja tõhusat biofarmaatsiateenuseid Tooted, sealhulgas kliiniliste uuringute ravimid, bioloogilised proovid, meditsiiniseadmed ja kaubanduslikud ravimid. Tuginedes klientidega loodud pikaajalistele koostöösuhetele ja uuenduslike ravimite uurimiseks mõeldud tarneahelavajadustest, pakub ettevõte lisaks selliseid teenuseid nagu temperatuuriga kontrollitud ladustamishaldus, märgistamine ja sekundaarne pakendamine, taastumine ja hävitamine kliiniliste uuringute ravimitega ja bioloogilised proovid ning bioloogiliste proovide temperatuuriga kontrollitud ladustamine kogu innovaatilise ravimi elutsükli vältel, hõlmates farmaatsiauuringuid, prekliinilisi uuringuid ja kliinilisi uuringuid.
Shanghais asuvas Shanghai Shengshengis on üle 40 piirkondliku külma ahela operatsioonikeskuse sellistes linnades nagu Peking ja Guangzhou, teenindusvõrk, mis hõlmab 99% prefektuuritaseme linnadest kogu riigis. Lisaks on ettevõttel Ameerika Ühendriikides, Belgias ja Austraalias kolm välismaal tütarettevõtet ning selle partneriressursid hõlmavad enam kui 50 riiki kogu maailmas, toetades Hiina farmaatsiaettevõtete globaliseerumist.
Ettevõte on hankinud WHO-standardi SKP, GMP sertifikaadid ja ISO9001 kvaliteedisüsteemi sertifikaat. Ulatusliku praktilise kogemuse, laiaulatusliku teenindusvõrgustiku, professionaalsete külmaahelate seadmete, intelligentsete infosüsteemide ja range kvaliteedikontrollisüsteemiga on ettevõte ehitanud professionaalse biofarmatseutilise külmaahela teenuse võimaluse, saades kõrge tunnustuse üle 7000 kliendilt biofarmatseutilises valdkonnas, Biofarmatseutilises valdkonnas. sealhulgas pikaajalised partnerlused tuntud ettevõtetega nagu Hengrui Group, Fosun Group, Chia Tai Tianqing, Junshi Group, Wuxi Apptec ja Kingmed Diagnostika.
Enne seda emiteerimist oli aktsiakapital koguarv 340 miljonit aktsiat, see emiteerimine ei ületanud 60,01 miljonit aktsiat, mis moodustas pärast emiteerimist vähemalt 15% aktsiakapitalist.
Selle prospekti allkirjastamise kuupäeva seisuga on Ju Jibingil otse 67,128893 miljonit aktsiat, mis moodustab 19,7438% ettevõtte aktsiatest, mis teeb temast ettevõtte kontrolliva aktsionäri.
Ju Jibing ja Xiao Zhongmei kontrollivad ühiselt ja kaudselt 42,6249% aktsiatest, muutes neist emitendi tegelikud kontrollerid.
Paljud Shengshengi logistika juhid on Ju Jibingi sugulased. Prospekt näitab, et Ju Jibingi naine Xiao Zhongmei on asustusosakonna direktori asetäitja; Müügidirektori asetäitjana on Xiao Zhongmei vend Xiao Zhonghai; ja Xiao Zhongmei õde, Pan Xiaxuan, on vanem kvaliteedijuhina.
Selle prospekti allkirjastamise kuupäeva seisuga hoiab ettevõtte direktorid, juhendajad, tippjuhtide töötajad ja nende otsesed pereliikmed kaudselt ettevõtte aktsiaid järgmiselt:
Väärib märkimist, et Shanghai Shengsheng Logistics on mainekas aktsionäride rivistus nii farmaatsia- kui ka logistikatööstuses.
Nende hulgas on Hillhouse Capital ja Legend Capital tipptasemel biofarmatseutilised investeerimisasutused, samas kui Zhongding Capital ja Deppon Ventures tuntakse vastavalt "kodumaise logistikainvesteeringu kuningateks" ja vastavalt Depponi logistika täielikult omanduses olev investeerimisplatvorm. Junding Xieli esindab riigile kuuluvaid aktsionäre.
On arusaadav, et enne oma finantseerimist 2018. aastal oli Shengshengi külmakett kontaktis SF Expressi strateegilise investeerimisosakonnaga, kes soovis teha koostööd Shengshengi külmaketiga logistikaäri ja kapitaliinvesteeringute kombinatsiooni kaudu. Shengsheng Cold Chain otsustas siiski sellest võimalusest loobuda, valides selle tulevase arengu sõltumatuse tagamiseks puhta kapitali finantseerimise.
Shanghai Shengsheng kavatseb seekord koguda umbes 900 miljonit jüaani, et investeerida peakorterisse teadus- ja arendustegevuse baasi ja teadus- ja arendustegevuse keskuse ehitusprojekti, biofarmatseutilise külma ahela teenuse võimaluste uuendamise projekti, intelligentse infosüsteemi R&D ehitusprojekti ning käibekapitali lisaprojekti.
Aruandlusperioodi jooksul saavutas Shanghai Shengsheng müügitulu 269 miljonit jüaani, 525 miljonit jüaani ja 634 miljonit jüaani, mille puhaskasum oli emaettevõttele omistatud pärast seda, kui ta on pärast kordumatut kasu ja kahjumi mahaarvamist 45,7688 miljonit jüaani, 73,7676 miljonit YUAN ja 77,3619. miljon jüaani vastavalt.
"Shanghai Shengsheng Pharmaceutical Cold Chain Technology Co., Ltd. Esialgse avaliku pakkumise ja loetelu kohaselt on juhatuse põhirakenduste aruandes" emitent valinud Shanghai artikli 3.1.2 punktis 1 sätestatud konkreetsed noteerimisstandardid, mis on ette nähtud Börsi börsi noteerimise reeglid, nimelt "(1) puhaskasum viimastel kolmel aastal on positiivne ja viimase kolme aasta kumulatiivne puhaskasum on vähemalt 150 miljonit jüaani, puhaskasum viimasel aastal on vähemalt 60 miljonit jüaani ja viimaste kolme aasta äritegevuse kumulatiivne neto rahavoog on vähemalt 100 miljonit jüaani või kumulatiivne äritulu Viimased kolm aastat on vähemalt miljard jüaani. "
1. erinevus tulude ja puhaskasumi muutuste vahel, brutokasumi marginaali pidev langus
Prospekt näitab, et aastatel 2020–2022 oli ettevõtte müügitulu vastavalt 269 miljonit jüaani, 525 miljonit jüaani ja 634 miljonit jüaani, mille tulude kasvutempo oli 2021. ja 2022. aastal 2021 ja 2022. olid 49,6911 miljonit jüaani, 86,4515 miljonit jüaani ja 78,6582 miljonit jüaani kasvutempo vastavalt 73,98% ja -9,01% vastavalt 2021 ja 2022.
Puhastamise puhaskasumi languse osas 2022. aastal selgitas Shanghai Shengsheng, et 2021. aastal oli Taikun Pharmaceutical Equality käsutamisest investeeringutulu 13,0681 miljonit jüaani. Tuleb märkida, et tulude ja puhaskasumi muutuste vahel erineb. Aruandeperioodi jooksul kasvas müügitulu aastatagusega 20,92%, puhaskasum aga 9,01% võrra aastatagusega.
Prospekt näitab, et aastatel 2020–2022 olid ettevõtte peamised ettevõtte brutokasumi marginaalid vastavalt 35,24%, 29,08%ja 27,95%. 2022. aastaks langes brutokasumi marginaal jätkuvalt, langus aastatagusega 1,13% ja langus 7,29% võrreldes 2020. aastaga.
Täpsemalt, uimastite uurimise ja arendustegevuse ning eluteaduste külma ahela teenuste põhitegevuse brutokasumi marginaalid olid vastavalt 37,71%, 33,75%ja 31,93%. Ettevõte teatas, et aasta-aastase languse põhjused olid peamiselt: (i) viimastel aastatel suurenenud investeeringud seadmesse ja rajatistesse nagu sõidukid, külmhoidlad ja VIP-isolatsioonikastid, mis põhjustavad kõrgemaid fikseeritud varade amortisatsioonikulusid; (ii) Aastal 2022 aeglustati välise keskkonnamõju tõttu sissetulekute kasvutempo ning sellised tegurid nagu hädaolukorras materjali hankimine ja logistikahäired suuremad tegevuskulud.
Nimelt oli rahvusvaheliste farmaatsiakülmade ahelate teenuste brutokasumi marginaalid vastavalt 22,85%, 21,60%ja 11,32%, märkimisväärselt langus 2022. aastal 10,28%. Aasta-aasta langus oli peamiselt tingitud: (i) jõupingutused bränditeadlikkuse veelgi suurendamiseks selles segmendis ja tugevdada tungimist keskmise ja madala lõpu turule; (ii) 2020. aastal omandatud Medilange'i ja Yanjia külmaketi kõrged esialgsed kulud, mis on loodud 2021. aasta teisel poolel.
Aruandeperioodil olid rahvusvaheliste farmaatsiakülmade ahelate teenuste brutokasumi marginaalid vastavalt 22,85%, 21,60%ja 11,32%, 2021. aasta vähenemisega ja märkimisväärselt langus 2022. aastal. Peamised põhjused olid: (i) Rahvusvahelised farmaatsiakülmade ahelate teenused olid endiselt investeeringute ja ettevõtluse laiendamise etapis, suurenenud tööjõukulud, toimumiskohad jne. 2022. aastal suurendas Shengsheng Internationali loomine veelgi investeeringuid see segment; (ii) Väliste keskkonnamõjude tõttu suurendavad transpordiagentuuride tasud suurenenud tegevuskulud.
Aruandeperioodil olid rakuteraapia külma ahela teenuste brutokasumi marginaalid vastavalt 29,11%, 34,47%ja 33,65%, näidates mõningaid kõikumisi. Brutokasumi marginaal suurenes 2021. aastal võrreldes 2020. aastaga, peamiselt seetõttu, et 2020. aasta oli alles uue ettevõtluse arendamise varases staadiumis ja ettevõtte kiire kasvuga 2021. aastal realiseeriti järk -järgult mastaabisääst. Brutokasumi marginaal vähenes pisut 2022. aastal võrreldes 2021. aastaga, peamiselt keskkonnamõjude, aeglasem tulude kasvu ja suurenenud tegevuskulude tõttu.
Aruandlusperioodi jooksul olid uute materjalide ja külma ahela seadmete müügi brutokasumi marginaalid vastavalt 15,02%, 11,60%ja 23,99%. Brutokasumi marginaal vähenes 2021. aastal ja taastus 2022. aastal, peamiselt seetõttu, et 2021. aastal oli vaakumisolatsiooni paneelide müügi brutokasumi marginaal ülemeremaade klientidele suhteliselt madal ja moodustas suure osa tuludest, alandades kogu brutokasumit. Aastal 2022, vähendatud äritegevuse koostööga selle kliendiga, taastus brutokasumi marginaal.
Võrreldes eakaaslastega, kes tegelesid SMO äri- ja CRO -teenustega, nagu levimus ja Northreg, oli ettevõtte peamine äritegevuse brutokasumi marginaal 2020. aastal suurem kui keskmisest, samas kui 2021. ja 2022. aastal oli see keskmisest madalam.
Shanghai Shengsheng väitis, et kui tulevane turunõudlus biofarmatseutilises tööstuses väheneb või tekivad tugevad konkurendid, intensiivistades tööstuse konkurentsi või kui ettevõtte tulevased müügihinnad vähenevad ja kulud suurenevad, võib see põhjustada brutokasumi marginaali langust, mõjutades sellega kasumlikkust.
2. aeglustumine järjekorra kasvu korral
Aruandeperioodil hõlmab Shanghai Shengshengi peamine ettevõtet viit segmenti: innovaatilised ravimite uurimise ja arendustegevuse ning eluteaduste külma ahela teenused, farmaatsia- ja meditsiiniseadmete kommertsringluse külm ahela logistika, rahvusvahelised farmaatsiakülmade ahelateenused, rakuteraapia külma ahelateenused ja uued uued teenused ja uus Materjalide ja külma ahela seadmete müük. Among these, innovative drug research and development and life sciences cold chain services are the core businesses, with revenues of 211.9386 million yuan, 344.8025 million yuan, and 441.5211 million yuan, accounting for 79.01%, 65.77%, and 69.64% of total revenue, vastavalt, osakaal ületab üldiselt 70%.
Suuruselt teine ärisegment, farmaatsia- ja meditsiiniseadmete kaubandusliku ringluse külm ahela logistika, moodustas vähem kui 15% kogutulust ning ülejäänud kolm segmenti moodustasid veelgi väiksemad proportsioonid, mis näitab teatavat sõltuvust innovaatilistest ravimitest ja arendamisest ning arendamisest ning arendamisest ja arendamisest ja arendamisest ja arendamisest ja arendamisest ja arendamisest ning Life Sciences külma ahela teenused.
Külma ahela logistikaettevõtete jaoks on logistikakorralduste maht oluline näitaja. Shanghai Shengsheng väitis, et selle indikaatori muutused mõjutavad tulemuslikkusele tugevat ennustavat mõju. Aruandeperioodil olid ettevõtte tellimismahud vastavalt 361 900 tellimust, vastavalt 601 200 tellimust ja 662 200 tellimust, mis näitasid kasvutrendi. Kuid kasvukiirused vastavalt 66,13% ja 10,14% vastavalt 2021. ja 2022. aastal näitavad olulist aeglustumist, mis on Shanghai Shengshengi murettekitav signaal.
3. Liisitamise riski, operatiivkvalifikatsiooni pikendamise ja liiklusrikkumiste riskid
Aruandlusperioodi lõpu seisuga kasutasid ettevõte ja tema tütarettevõtted kokku 6 152,57 ruutmeetrit renditud tegevus- või kontoripinda, mis moodustas 7,68% ettevõtte kogu tegutsemis- või kontoripinnast Hiinas. Nendel kinnistutel olid sellised probleemid nagu omandiõiguse sertifikaatide puudumine, kollektiivsel maal või eraldatud maal. Kui neid kinnistuid peetakse ebaseaduslikeks konstruktsioonideks ja nõuavad lammutamist või kui üürileandjate ja muude osapoolte vahel on vaidlusi omandiõiguse üle, ei pruugi ettevõte ega selle tütarettevõtted neid omadusi normaalselt kasutada, seades ümber ümberpaigutamisriski.
Ettevõtte biofarmatseutiliste külma ahela teenuste pakkumine hõlmab mitut sammu, mis nõuavad operatiivset kvalifikatsiooni, sealhulgas tolliregistreerimissertifikaate, meditsiiniseadmete ärilitsentsid või -ohvreid ja maanteetranspordi ärilitsentse. Neid kvalifikatsioone tuleb perioodiliselt uuendada või ajakohastada. Kui ettevõte ei saa neid kvalifikatsioone hankida ega uuendada, võib ta silmitsi seista teatud juriidiliste riskidega.
Aruandlusperioodi lõpu seisuga oli ettevõttel 324 ise omanduses olevat sõidukit, milles oli liiklusrikkumisi ja karistusi sellistel põhjustel, nagu sõiduautod, mis kandsid kaupu, ja liikluspiirangute rikkumine, mis moodustasid 314 100 jüaani, 395 700 jüaani ja 510 600 jüaani. periood. Sõidukite arvu suurenemisega ja liikluspiirangute võimaliku laienemise korral suuremates linnades võivad liikluse rikkumisega seotud kulud suureneda, mõjutades kahjulikult ettevõtte tegevust.
4. Rahakogumisprojekti rakendamise riskid ja suurenenud vara amortisatsioon
Ettevõte kavatseb kasutada kogutud vahendeid "peakontori aluse baasi ja teadus- ja arendustegevuse keskuse ehitusprojekti" jaoks, "biofarmatseutilise külma ahela teenuse võimaluste uuendamise projekti", "intelligentse infosüsteemi teadus- ja arendustegevuse projekt" ja "täiendav käibekapitali projekt". Need investeeringud keerlevad ettevõtte peamise ettevõtte ümber. Ehkki ettevõte on läbi viinud põhjalikud teostatavusuuringud ja koostanud projekti iga etapi jaoks konkreetsed vastumeetmed, võivad endiselt tekkida sellised küsimused nagu hilinenud fondide jaotamine ja projekti täitmine. Projekti lõpuleviimisel võivad muudatused poliitikakeskkonnas, klientide nõudmised ja turutingimused takistada sujuvat rakendamist, mõjutades kahjulikult projekti tegelikku tulu ja ettevõtte tulemuslikkust. Alates käesoleva prospekti allkirjastamiskuupäevast on ettevõte allkirjastanud "investeerimislepingu" maale, mis on vajalik "peakorteri baas- ja innovatsiooniravimite kliinilise tarneahela Asia Center Project (esialgse nimi) jaoks" jaoks Minhangi linnaosas Huacao linnas koos Huacao linnas koos Minhangi rajooni Nanhongqiao halduskomitee büroo ja Huacao linna rahva valitsus. Ettevõte on saanud Minhangi ringkonna majanduskomiteelt "projekti läbivaatamise arvamuse" (2022-006) ja "selgituse Shengshengi külma ahela rahakogumise projekti maakasutuse kohta" Minhangi rajooni Nanhongqiao halduskomitee büroost, kuid pole veel omandanud maakasutusõigused. Vastavate maakasutusõiguste saamata jätmine võib takistada rahakogumisprojektide sujuvat rakendamist.
Rahakogumisprojektide hulgas on "peakorteri teadus- ja arendustegevuse baas ja teadus- ja arendustegevuse keskuse ehitusprojekt", "biofarmatseutilise külma ahela teenuse võimaluste suurendamise projekti" ja "intelligentse infosüsteemi teadus- ja arendustegevuse ehituse projekti" kombineeritud investeering - 1,001 miljardit jüaani, hinnanguliselt uuega uued uued jüaanid koos hinnanguliselt uuega. Ligikaudu 764 miljoni jüaani investeering põhivarasse, näiteks seadmed, hooned ja külmhoone. Pärast valmimist ei pruugi põhivara ja amortisatsioonikulude olulist kasvu korvata kohene tulude saamine, mis tekitab kasumi languse riski.
Postiaeg: 14. august 20124